Термины и определения



Термин Определение
Фондовый Счет Cпециальный торговый счет, зарегистрированный на имя пользователя системы DCTrader2 (Управляющего трейдера), предназначенный для управления финансовыми ресурсами совместно образованными за счет долевых взносов производимых другими пользователями системы DCTrader2 (Инвесторами).
Счет торговой программы Специальный аккумулированный торговый счет системы DCTrader2, на котором ведется учет всех сделок, по всем торговым и фондовым счетам открытым в конкретной торговой программе в системе DCTrader2.
Трансферт Любой перевод средств между счетом торговой программы и торговым (фондовым) счетом типа: профит, своп, комиссия, эджасмент, или типа: инвестиция, отзыв инвестиции, премия управляющего между фондовым счетом и расчетными счетами Инвесторов и Управляющего Фондом. Деньги в валюте фонда.
Сумма не реализованной прибыли/убытков - (UPL) -(Unrealized Profit/Lost) Сумма текущих, неисполненных обязательств по открытым сделкам, незавершенный трансферт типа профит между счетом торговой программы и фондовым счетом. Деньги в валюте фонда.
Реализованная прибыль/убытки - (RPL) - (Realized Profit/Lost) Сумма исполненных обязательств по закрытым сделкам, завершенных трансфертов типа профит между счетом торговой программы и фондовым счетом. Деньги в валюте фонда.
Эквити фонда - (Mutual Account Equity) Сумма всех трансфертов +(UPL). Деньги в валюте фонда.
Баланс Фонда - (Mutual Account Balance) Сумма всех трансфертов без учета (UPL). Деньги в валюте фонда.
Инвестиция - (Investment) Сумма вносимая инвестором, производится с расчетного счета инвестора на фондовый счет управляющего трейдера в фонд - тип трансфера. Деньги в валюте фонда.
Минимальный срок - (Minimum Period) - (MP) Минимальный срок на который управляющий принимает деньги в управление - параметр оферты, исчисляется в календарных днях.
Минимальная инвестиция - (Minimum Investment) - (MI) Минимальная сумма необходимая для образования абсолютной доли инвестора в фонде - параметр оферты. Деньги в валюте фонда.
Абсолютная доля инвестора в фонде - (Аbsolute Share) Сальдо всех трансфертов типа инвестиция и отзыв, без учёта отозванной из фонда части прибыли. Абсолютная доля инвестора в фонде всегда должна быть больше или равной Минимальной инвестиции. Деньги в валюте фонда.
Фонд управления - (Mutual Account Investments) Сумма всех абсолютных долей, всех инвесторов в Фонде. Деньги в валюте фонда.
Относительная доля инвестора в фонде - (Relative Share) Относительная доля показывает, какую часть в Equity фонда составляет Equity инвестора. выражается в процентах.
Отзыв- (Recall) - (REC) 1. заявка инвестора на отзыв определенной суммы из фонда.
2. тип трансфера - производится с фондового счета управляющего на расчетный счет инвестора. Деньги в валюте фонда.
Пропорция отзываемой части - (Ratio of Recall) Сумма отзыва условно делится на три части:
а) сумма отзываемой части от абсолютной доли инвестора в фонде;
б) сумма отзываемой части из прибыли инвестора в фонде;
в) сумма премии управляющего от суммы отзываемой части прибыли инвестором из фонда;
Премия управляющего (Bonus) 1. параметр оферты - относительная доля управляющего фондом в части прибыли инвестора. выражается в процентах.
2. тип трансфера, который производится с фондового счета на расчетный счет Управляющего в момент подтверждения им заявки на отзыв в соответствии с предустановленными параметрами оферты. Производится только в случае если отзываемая часть прибыли инвестора в фонде есть величина положительная. Деньги в валюте фонда.

Просмотр списка всех Фондов



Просмотр списка фондов осуществляется через терминал DCTrader2 (меню счета - фонды).

Открывается основное окно поделенное на две части.

В верхняя часть окна предназначена для просмотра всех фондов.
Каждый фонд представлен одной строкой в которой прописана общая информация о фонде:

Фонд - номер фонда в системе DCTrader2;
Трейдер - имя управляющего фондом;
ТП - торговая программа по которой работает фонд;
Условия - основные параметры оферты: минимальная инвестиция / минимальный срок / премия управляющего;
Инвестиции - общая сумма инвестиций уже сделанных в фонд (Фонд управления);
Equity - текущее эквити фонда;
Прибыль - текущая прибыль фонда;
Здесь же можно установить параметры для фильтрации списка выводимых фондов:

- показывать убыточные;
- показывать только с моим участием;
- показывать только активные в течении последних 30 дней.
По умолчанию, в списке выводятся только прибыльные фонды.
При выделении в списке любой строки фонда активизируется нижняя часть окна.

Нижняя часть окна предназначена для детализации информации о конкретном фонде, который выделен в верхней части окна.
Информация отсортирована на пять закладок:

Первая закладка "Открытые сделки"

(способ подачи информации динамический)- показывает список открытых сделок по фонду с обновлением цены закрытия и пересчета UPL по каждой сделке.

Вторая закладка "Закрытые сделки"

(способ подачи информации статический) - отображает список всех закрытых сделок.

Третья закладка "Трансферы"

(способ подачи информации статический) - отображает список всех произведенных трансферов по фонду типа:
- инвестиция
- отзыв
- премия управляющего;
- профит;
- комиссия;
- своп;
- компенсация.
В строке каждого трансфера прописывается состояние баланса и эквити фонда на момент совершения трансфера.
В строке трансферов типа инвестиция и отзыв, дополнительно фиксируется размер абсолютной и относительной доли инвестора в фонде на момент совершения трансфера.

Четвертая закладка "Инвесторы"


(способ подачи информации динамический) - отображает список всех инвесторов фонда.
Каждый инвестор может видеть состояние своей доли и долей других инвесторов, которые определяются по номеру расчетного счета в системе DCTrader2 с которого была произведена инвестиция в фонд:
- дата и время первой инвестиции
- абсолютная и относительная доля инвестора в фонде
- эквити инвестора в фонде
- прибыль в деньгах и в процентном отношении
Если есть открытые сделки в фонде, то прибыль в деньгах и процентном отношении, а так же эквити инвестора динамически изменяются с каждым изменением суммы UPL по открытым сделкам.

Пятая закладка "Отзыв средств"

(способ подачи информации динамический) - показывает список заявок от инвесторов на отзыв средств находящиеся в ожидании их согласования управляющим фондом. В случае наличия открытых сделок, значение сумм отзываемых частей от абсолютной доли, от доли прибыли и сумма премии управляющего динамически пересчитываются с приходом новой котировки.
В нижней части закладки, в зависимости от логина пользователя, имеются две кнопки: создание и отклонение заявки на отзыв для инвесторов и создание и подтверждение заявки на отзыв для управляющего.

Регистрация Фонда



Регистрация фонда производится через терминал DCTrader2 (меню счета - фонды).
Нажимаем кнопку "Создать", появляется форма для создания оферты.
Далее необходимо выполнить следующие действия:
1. Заполнить параметры оферты:
а) Премия управляющего от отзываемой части прибыли инвестора из фонда - выражается в процентах.
б) Минимальный срок на который управляющий принимает деньги в управление от инвесторов, исчисляется в календарных днях. В случае если инвестор делает отзыв раньше указанного срока, премия управляющего от части прибыли инвестора будет = 100%.
в) Минимальная инвестиция - необходимая для образования абсолютной доли инвестора в фонде, деньги в валюте фонда.
2. Заполнить параметры фонда:
а) валюта фонда;
б) торговая программа фонда;
в) первый взнос - сумма в валюте фонда, в размере не менее Минимальной инвестиции, которая будет являться изначальной абсолютной долей управляющего в фонде.
3. нажать кнопку ОК и подтвердить свое согласие с условиями своей же оферты.
В результате создается новый фонд со 100% долей принадлежащей управляющему фондом. Строка с данными о фонде появляется в общем списке всех фондов

Обозначения используемые в формулах расчетов




Термин Обозначение Определение
Equity E Equity фондового счёта (деньги)
Инвестиция INV Сумма, вносимая на счёт фонда инвестором. Деньги в валюте фонда
Отзыв REC Сумма, отзываемая инвестором из фонда. Деньги в валюте фонда
Абсолютная доля инвестора в фонде A Absolute Share Сальдо всех трансферов типа "инвестиция" и "отзыв", без учёта отозванной из фонда части прибыли. Деньги в валюте фонда
Относительная доля инвестора в фонде R Relative Share относительная доля инвестора в фонде. Число с плавающей точкой, 1 ≥ R > 0
Минимальная инвестиция Минимальная сумма необходимая для образования абсолютной доли инвестора в фонде. Деньги в валюте фонда
Премия управляющего F Размер премии управляющего в части прибыли инвестора при отзыве инвестором средств из фонда. Деньги в валюте фонда
PRC Относительная доля управляющего фондом в части прибыли инвестора. Число с плавающей точкой, 1 ≥ PRC > 0

Всё, относящееся к инвесторам, относится и к управляющему фондом, в той части, в которой он является инвестором.
В формулах используются следующие индексы переменных:
• i – инвестор. Например, Ei – equity инвестора;
• j – инвестор, осуществляющий инвестицию или отзыв. Служит для выделения инвестора в списке инвесторов, обозначенных индексом i;
• t – управляющий фондом (трейдер).

Вступление в фонд (Инвестирование).



Любой пользователь системы DCTrader2, с аттестатом не ниже трейдера, при наличии достаточных средств на расчетном счете, может делать инвестиции в любой фонд.
Инвестиции в фонд производится через терминал DCTrader2 (меню счета - фонды).
Выбераем фонд из списка, нажимаем кнопку "Вступить", появляется форма акцепта оферты для вступления в фонд.
Далее необходимо только ввести сумму вступления и нажать кнопку ОК
В этот момент, с расчетного счета нового инвестора на фондовый счет управляющего фондом производится трансферт типа инвестиция.
Все инвестиции рассчитываются по единым правилам без исключений, в системе отсутствует возможность отдать приоритет тому или иному инвестору.
Прибыль распределяется между участниками (инвесторами) фонда пропорционально их доле.
Инвестиция описывается двумя значениями: относительной и абсолютной долей в фонде.
Абсолютная доля показывает, сколько денег инвестор внёс в фонд.
Относительная доля показывает, какую часть от общей суммы всех инвестиций сделанных всеми инвесторами в фонд, составляет инвестиция конкретного инвестора.
При инвестировании денег абсолютная и относительные доли увеличиваются, при отзыве средств – уменьшаются.

Алгоритм вступления



Формулы расчетов




В случае, если свою долю наращивает управляющий фондом, расчёты производятся по тем же формулам

Новая инвестиция (формулы 1.1) Дополнительная инвестиция (формулы 1.2)

Выход из фонда (Отзыв инвестиций).



Инвестор (пайщик фонда), в любой момент может подать заявку на отзыв средств, отозвать часть или все свои средства из фонда.
Отзыв средств инвестором происходит в два этапа.
Сначала инвестор помещает заявку на отзыв инвестиции или её части. В течении установленного периода (24часа*) управляющий обязан удовлетворить заявку, если инвестор сам не отклонит её.
Конкретный момент исполнения заявки не регламентируется, и остаётся на усмотрение управляющего.
Трансфер отзыва средств самим управляющим производится автоматически в момент создания заявки и не требует дополнительного подтверждения.
В случае частичного отзыва денег выводимая сумма делится на две части: абсолютную и прибыльную доли.
Абсолютная доля выводится из абсолютной части.
Прибыльная доля – из прибыли фонда.
Соотношение прибыльной и абсолютной частей равно соотношению абсолютной доли инвестора к прибыли инвестора.

При выводе денег из прибыльного фонда у инвестора образуется прибыль.
Из этой прибыли выплачивается вознаграждение трейдеру, относительный размер которого указывается в оферте и не может быть изменён, пока в фонде есть инвестиции.
В случае, если вывод средств производится в момент, когда фонд является убыточным, вознаграждение трейдеру не начисляется.
При выводе средств уменьшение абсолютной доли инвестора осуществляется в пропорции:

Если запрашиваемая для вывода сумма такова, что остаток абсолютной доли меньше минимальной инвестиции, то считается, что выводится вся доля и участие инвестора в фонде прекращается.
В случае если инвестор делает отзыв средств с нарушением сроков указанных тейдером в оферте, профит (если таковой имеется) в размере 100% переводится на счет трейдера.
Вывод долей осуществляется по-разному, в зависимости от того, кто выводит деньги, когда и от наличия прибыли. Общий алгоритм вывода средств приведён ниже.

Алгоритм отзыва




Алгоритм согласования заявки на отзыв (часть1)




Алгоритм согласования заявки на отзыв (часть2)




формулы расчетов



Отзыв средств управляющим

Выводится вся доля (2.1) Выводится часть доли
Есть прибыль (2.2) Нет прибыли (2.3)

Отзыв средств инвестором, срок инвестиций соблюден

Есть прибыль Нет прибыли
Выводится вся доля (3.1) Выводится часть доли (3.2) Выводится вся доля (3.3) Выводится часть доли (3.4)


Отзыв средств инвестором, срок инвестиций НЕ соблюден

Есть прибыль Нет прибыли
Выводится вся доля (3.5) Выводится часть доли (3.6) Выводится вся доля (3.8) Выводится часть доли (3.7)


Пример расчёта:



Допустим, имеется прибыльный фонд с общей суммой инвестиций (абсолютных долей) $4000, прибыль $2000:

Абсолютная доля инвестора Относительная доля инвестора Прибыль инвестора Equity инвестора
Инвестор 1 (управляющий) $1000 25% $500 $1500
Инвестор 2 $1000 25% $500 $1500
Инвестор 3 $2000 50% $100 $3000

Срок инвестирования – соблюдён, вознаграждение трейдера – 40%.
Инвестор 2 хочет вывести часть своих денег из фонда.
Отзываемая сумма составляет $600.
Сумма разделится в пропорции ($1500-$1000) / $1000 = 1/2 = $200 / $400, т.е. из абсолютной доли будет выведено $400, а из прибыли - $200.
Сумма, выводимая из абсолютной доли целиком попадает к инвестору.
Из суммы, выводимой из прибыли, вычитается вознаграждение трейдера, которое составляет $600 x (($1500-$100) / $1500) x 40% = $80, таким образом, из двухсот долларов $80 отойдёт трейдеру в качестве вознаграждения, а $120 присоединится к сумме, выводимой из абсолютной доли.
Доля инвестора в фонде составит ($1500-$600) / ($6000-$600) = 16.67% .
Итого, на счёт инвестору поступит $520, вознаграждение трейдера составит $80, абсолютная доля уменьшится с $1000 до $600 – на $400, относительная доля уменьшится с 25% до 16.67%.
Прибыльность инвестиции составила ($520-$400) / $400 = 30%.

Ответственность сторон


  • 1. Инвестор передавая свои средства в управление понимает все риски связанные с торговлей финансовыми инструментами с использованием кредитного плеча и принимает на себя, соразмерно своей доли, всю ответственность за убытки, которые могут возникнуть в результате действий управляющего фондом.
  • 2. Управляющий принимает на себя обязательства в выборе торговых стратегий и тактик всегда придерживаться разумной политики управления рисками , кроме этого - регулярно вести свой раздел на форуме, отслеживать и оперативно отвечать на вопросы инвесторов связанные с текущими делами управления фондом.
  • 3. Организатор сервиса принимает на себя ответственность за техническое исполнение всех параметров оферты в соответствии с правилами описанными в данном документе.
  • 4. Если в течение 24 часов, требование инвестора о выводе средств из фонда не было исполнено управляющим, инвестор вправе обратиться в службу поддержки с требованием о том, чтобы сотрудники Компании исполнили заявку самостоятельно, без участия управляющего.
  • Своё требование инвестор должен направить в службу поддержки, с почтового ящика зарегистрированного в торговом терминале DCTrader2 в качестве логина.

    В теме письма необходимо написать "не исполнена заявка на отзыв из фонда в 24 часа", в теле письма указать номер фонда управляющего и свой номер счета, с которого делалась инвестиция в фонд.